Tesouro Direto: Guia Completo para Investir com Segurança
Com a Selic em 13,75% ao ano, o Tesouro Direto voltou a pagar juros que há anos não se viam no Brasil — mas boa parte dos investidores ainda não sabe qual título escolher, quanto custa investir ou como o imposto de renda é cobrado. Este guia explica tudo o que você precisa saber para começar hoje, com segurança e sem cair em erros comuns.
Principais conclusões
- O Tesouro Direto tem o menor risco de crédito entre os investimentos de renda fixa do Brasil, pois é garantido pelo Tesouro Nacional.
- Existem 3 famílias de títulos: Tesouro Selic (pós-fixado), Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+.
- O mínimo de compra é 1% do preço do título: cerca de R$ 200 no Tesouro Selic e menos nos títulos de preço menor, direto pelo home broker de qualquer corretora.
- A taxa de custódia da B3 é de 0,20% ao ano, isenta para os primeiros R$ 10 mil aplicados no Tesouro Selic.
- O imposto de renda segue a tabela regressiva: de 22,5% (até 180 dias) a 15% (acima de 720 dias).
O que é o Tesouro Direto
O Tesouro Direto é um programa do Governo Federal, criado em parceria com a B3, que permite a qualquer pessoa física comprar títulos públicos pela internet. Na prática, você empresta dinheiro para o governo e recebe de volta o valor aplicado mais juros, no prazo combinado. Por ser dívida do próprio Tesouro Nacional, é considerado o investimento de menor risco de crédito do país — mais seguro até do que a poupança, já que não depende da saúde de nenhum banco.
É um bom complemento para quem já monta uma reserva de emergência com CDBs de liquidez diária, mas quer diversificar o emissor do risco em vez de concentrar tudo em bancos privados.
Como começar a investir: passo a passo
- Abra conta em uma corretora de valores (a maioria não cobra taxa de administração para Tesouro Direto).
- Transfira o valor que deseja investir para a conta da corretora.
- Acesse o home broker e escolha o título e o vencimento.
- Confirme a compra — a liquidação acontece em até 1 dia útil (D+1).
O investimento mínimo é de 1% do preço do título (cerca de R$ 200 no Tesouro Selic em 30/10; os títulos mais baratos têm mínimo menor), pois a B3 permite comprar frações. Não existe valor máximo fixo, mas o limite de aplicação mensal por CPF é de R$ 2 milhões.
Tipos de título: Selic, Prefixado ou IPCA+
Escolher o título certo depende do seu objetivo e do prazo que você pretende deixar o dinheiro aplicado.
| Título | Como rende | Indicado para |
|---|---|---|
| Tesouro Selic | Acompanha a taxa Selic diariamente, com preço quase sem oscilação | Reserva de emergência e objetivos de curto prazo |
| Tesouro Prefixado | Taxa fixa definida na compra (ex.: cerca de 14,80% a.a. no vencimento 2029, na manhã de 29/10) | Quem quer saber exatamente quanto vai receber no vencimento |
| Tesouro IPCA+ | Inflação (IPCA) + uma taxa fixa (ex.: IPCA + 7,84% a.a. no vencimento 2032, na manhã de 29/10) | Proteger o poder de compra no longo prazo, aposentadoria |
Veja os números do Tesouro Selic: como funciona e quanto rende (custos, IOF e oscilação de preço) e do Tesouro IPCA+: como funciona e a marcação a mercado.
Existem ainda o Tesouro Renda+ (pensado para complementar a aposentadoria com resgates mensais) e o Tesouro Educa+ (voltado para custear estudos), ambos variações do IPCA+ com calendário de resgate programado.
Dica prática: se você pode precisar do dinheiro a qualquer momento, prefira sempre o Tesouro Selic. Prefixado e IPCA+ têm marcação a mercado — o preço oscila diariamente, e vender antes do vencimento pode significar receber menos do que aplicou.
Quanto rende o Tesouro Direto hoje
Os valores mudam várias vezes ao dia; as taxas abaixo são as de compra da manhã de 29/10 (Tesouro Transparente) e servem só de referência:
| Título | Taxa aproximada |
|---|---|
| Tesouro Selic 2031 | Selic + 0,10% a.a. |
| Tesouro Prefixado 2029 | 14,80% a.a. |
| Tesouro Prefixado 2032 | 15,17% a.a. |
| Tesouro IPCA+ 2032 | IPCA + 7,84% a.a. |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2037 | IPCA + 7,67% a.a. |
Para acompanhar os valores atualizados no dia da sua compra, consulte a página oficial do Tesouro Direto.
Taxas: quanto custa investir
O Tesouro Direto em si não cobra taxa de administração do Tesouro Nacional. Os custos são:
- Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o valor investido, cobrada proporcionalmente por dia. Os primeiros R$ 10 mil aplicados em Tesouro Selic são isentos dessa taxa.
- Taxa da corretora: a maioria das corretoras não cobra nada além da taxa da B3, mas vale confirmar antes de escolher onde investir.
Para o detalhamento oficial, veja as tarifas de Tesouro Direto na B3.
Imposto de renda no Tesouro Direto
O IR incide só sobre o rendimento (não sobre o valor investido) e segue a tabela regressiva, igual à maioria dos CDBs:
| Prazo da aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
O imposto é retido automaticamente na hora do resgate ou vencimento — você não precisa calcular nem recolher manualmente. Se você já compara CDBs pela tributação, o raciocínio é o mesmo: veja como avaliamos isso em CDBs com menor tributação.
Tesouro Direto ou CDB: qual escolher
Não existe resposta única — depende do prazo, do valor e da instituição. Como regra prática:
- Tesouro Selic costuma ser mais seguro que praticamente qualquer CDB, mas normalmente rende um pouco menos que um bom CDB de banco médio com o mesmo prazo.
- CDBs com FGC protegem até R$ 250 mil por CPF por instituição (como funciona o FGC) — suficiente para a maioria dos investidores, mas concentrado no risco daquele banco específico.
- Diversificar entre os dois reduz o risco de concentração sem abrir mão de liquidez.
Para uma comparação com o equivalente americano, veja Treasury Bonds para renda passiva, e, para a visão de longo prazo, CDBs para aposentadoria complementar.
Riscos do Tesouro Direto
O risco de crédito é considerado o mais baixo do mercado brasileiro, por se tratar de dívida do governo federal. O risco real está na marcação a mercado: se você comprar um Prefixado ou IPCA+ e precisar vender antes do vencimento, o preço pode estar abaixo do que você pagou, gerando prejuízo momentâneo. Esse risco não existe se você levar o título até o vencimento, ou se escolher o Tesouro Selic.
Perguntas frequentes
Preciso pagar para abrir conta em uma corretora para investir no Tesouro Direto?
Não. A abertura de conta é gratuita na grande maioria das corretoras, e muitas não cobram taxa de administração para Tesouro Direto.
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
No Tesouro Selic, o risco é pequeno, mas existe: o preço oscila um pouco (a pior queda de 30 dias na série histórica foi de 1,31%). No Prefixado e no IPCA+, sim, se vender antes do vencimento em um momento de preço desfavorável — mas não se levar até o vencimento.
Qual o valor mínimo para investir?
1% do preço do título (cerca de R$ 200 no Tesouro Selic e menos nos títulos mais baratos), já que a B3 permite comprar frações.
Tesouro Direto tem FGC?
Não: o FGC não cobre o Tesouro Direto. A garantia é do próprio Tesouro Nacional, já que o título é dívida do governo federal, que o Tesouro informa não ter risco de crédito.
Quanto tempo demora para resgatar?
Todos os títulos têm liquidez diária: o resgate pedido em dia útil entre 9h30 e 13h costuma ser liquidado no mesmo dia (D+0), em condições normais; depois disso, no dia útil seguinte (D+1).
Conclusão
O Tesouro Direto é uma porta de entrada de baixo risco de crédito para quem quer sair da poupança. Comece pelo Tesouro Selic se ainda não tem reserva de emergência, e considere Prefixado ou IPCA+ para objetivos de prazo mais longo, como aposentadoria. O mais importante é escolher o título pelo prazo do seu objetivo — não pela rentabilidade anunciada isoladamente.
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Fontes e referências
- Tesouro Direto — títulos públicos brasileiros
- Banco Central — taxa Selic
- Receita Federal — Meu Imposto de Renda
- Banco Central — relatório Focus
Este conteúdo é informativo e educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultado futuro e as regras tributárias podem mudar. Consulte um profissional certificado antes de decidir. Veja nossa política editorial e a divulgação e transparência.
