O Que É CDI e Como Ele Define o Rendimento do Seu Investimento

Quase todo investimento de renda fixa que você encontra no banco ou na corretora diz “rende 100% do CDI” ou “110% do CDI”. Mas o que é esse CDI, quanto ele vale hoje, como se relaciona com a Selic e o que acontece com o seu dinheiro quando ele sobe ou cai? Este guia explica o CDI do zero, com a conta feita passo a passo em reais, e mostra como converter o percentual anunciado no rendimento líquido que realmente cai na sua conta.

Principais conclusões

• O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa média dos empréstimos de um dia entre bancos, calculada e divulgada diariamente pela B3.
• Ele acompanha a Selic de perto e costuma ficar cerca de 0,10 ponto percentual abaixo da meta definida pelo Copom: com a meta em 13,75% ao ano, o CDI está em 13,65% ao ano (0,050788% ao dia útil).
• “X% do CDI” é aplicado sobre a taxa diária, e depois capitalizado: 110% do CDI rende 15,11% ao ano, e não 15,02%, como sairia multiplicando a taxa anual.
• Em R$ 10.000 por pouco mais de um ano, 100% do CDI rende cerca de R$ 1.126 líquidos; 110%, cerca de R$ 1.247; e uma LCI de 90%, isenta de imposto, cerca de R$ 1.220.
• O percentual do CDI mede só o rendimento: segurança, prazo, liquidez e garantia do FGC dependem do emissor e do produto.

O que é o CDI

Os bancos precisam fechar o caixa todos os dias. Quem termina o dia com sobra empresta ao banco que ficou com falta, por um dia, e esse empréstimo é registrado como um Certificado de Depósito Interbancário. A média ponderada dos juros dessas operações, apurada pela B3, é a taxa DI ou, no dia a dia, simplesmente CDI.

Como é a taxa de um empréstimo muito curto e de baixíssimo risco entre instituições financeiras, ela virou a principal referência da renda fixa brasileira: CDBs, LCIs, LCAs, debêntures e fundos DI usam o CDI como régua para dizer quanto rendem.

CDI e Selic: qual é a diferença

A Selic meta é a decisão do Banco Central; o CDI é o resultado do mercado. Quando o Copom corta ou eleva a meta, o CDI se move na mesma direção quase imediatamente. Os valores acima são os divulgados pelo Banco Central e mudam a cada reunião do Copom; confira a série atual antes de simular. Para entender o cenário por trás dessas decisões, veja como a economia brasileira está evoluindo.

O que significa “100% do CDI” e “110% do CDI”

O percentual diz quanto do CDI o investimento paga. Com 100%, você recebe o CDI; com 110%, uma vez e um décimo; com 90%, um pouco menos. Na prática, o percentual é aplicado sobre a taxa de cada dia útil, e o resultado é capitalizado pelos 252 dias úteis do ano. Veja o que isso dá, com o CDI atual, em R$ 10.000 aplicados por 361 a 720 dias (IR de 17,5% sobre o rendimento):

Atenção a um detalhe: muitos simuladores multiplicam a taxa anual pelo percentual (110% × 13,65% = 15,02%) e chegam a valores um pouco menores. A diferença é pequena, mas o cálculo correto é o diário. Para simular outros prazos e valores, veja simulação de rendimento em CDBs.

Como o rendimento diário é calculado, passo a passo

1. Pegue a taxa CDI do dia: hoje, 0,050788% ao dia útil.
2. Aplique o percentual do investimento. Em 100%, o rendimento diário é 0,050788%; em 110%, é 0,055867%.
3. Multiplique o saldo por (1 + rendimento diário). Em R$ 10.000 a 100% do CDI, o primeiro dia rende R$ 5,08, e o saldo vai a R$ 10.005,08.
4. Repita a cada dia útil: em 5 dias úteis, R$ 10.025,42; em 21 dias úteis (cerca de um mês), R$ 10.107,20; em 252 dias úteis (um ano), R$ 11.365,00 antes do imposto.
5. No resgate, o IR da tabela regressiva incide sobre o rendimento. Veja a tabela completa em imposto de renda sobre investimentos.

Se o CDI mudar durante o período, a taxa diária muda junto, e o rendimento acompanha. É por isso que os produtos atrelados ao CDI são chamados de pós-fixados.

CDI, imposto e isenção: comparando produtos de verdade

O percentual do CDI não diz tudo, porque o imposto muda de produto para produto. A LCI e a LCA são isentas de IR para pessoa física; o CDB, não. Em R$ 10.000 por um ano ou mais:

Uma LCI de 90% do CDI equivale, no mesmo prazo, a um CDB de cerca de 107,8% do CDI quando o IR é de 17,5%; de 104,9% se o IR for de 15% (aplicações acima de 720 dias); e de 114,3% se o IR for de 22,5% (até 180 dias). Entenda os dois produtos em LCI e LCA e CDBs com menor tributação.

O que acontece quando o CDI sobe ou cai

• Pós-fixados (CDB, LCI, LCA, Tesouro Selic, fundos DI): o rendimento acompanha o CDI. Se ele cai, o rendimento cai; se sobe, o rendimento sobe.
• Prefixados: a taxa é travada na compra. Se o CDI cair depois, quem travou a taxa mais alta sai ganhando; se subir, perde a oportunidade.
• Híbridos (IPCA+): acompanham a inflação mais uma taxa fixa e não dependem do CDI diretamente.

Para a visão geral de como cada tipo funciona, veja o guia completo de renda fixa e o guia do Tesouro Direto.

O que o CDI não diz

• Segurança: 100% do CDI em um banco grande e 130% do CDI em um banco pequeno são riscos diferentes. O FGC protege até R$ 250 mil por CPF e por instituição, mas não substitui a análise do emissor — veja CDBs de alta rentabilidade.
• Ganho real: com a inflação de 12 meses em 4,58%, um CDB de 100% do CDI, líquido de IR (11,26%), rende cerca de 6,4% acima da inflação. É isso que mede se o seu poder de compra cresceu.
• Prazo e liquidez: um percentual alto pode exigir esperar o vencimento. Para a reserva de emergência, a liquidez diária importa mais — veja CDBs para reserva de emergência.
• Poupança: não acompanha o CDI. Com a Selic acima de 8,5%, rende 0,5% ao mês mais a TR, cerca de 6,17% ao ano antes da TR.

Onde consultar o CDI

A taxa diária é divulgada pela B3 e fica disponível nas séries do Banco Central. Para acompanhar também a inflação e as projeções do mercado, veja como acompanhar os indicadores econômicos.

Perguntas frequentes

CDI e Selic são a mesma coisa?
Não. A Selic meta é decidida pelo Copom; o CDI é a taxa média dos empréstimos entre bancos. Eles andam juntos, com o CDI cerca de 0,10 ponto percentual abaixo da meta.

CDI é um investimento?
Não. É uma taxa de referência. O que você compra é um produto (CDB, LCI, LCA, fundo) que rende um percentual do CDI.

100% do CDI é bom?
Depende do emissor, do prazo, da liquidez e do imposto. Compare sempre o rendimento líquido e o risco, e não só o percentual.

Quanto rende R$ 1.000 a 100% do CDI?
Com o CDI atual, cerca de R$ 1.136,50 brutos em um ano e R$ 1.112,61 líquidos de IR de 17,5%. Os valores mudam com o CDI.

O CDI pode cair?
Sim. Se o Banco Central cortar a Selic, o CDI cai e os pós-fixados passam a render menos.

Conclusão

O CDI é a régua da renda fixa brasileira: entender que ele acompanha a Selic, que o percentual é aplicado dia a dia e que o imposto muda o resultado permite comparar CDBs, LCIs e fundos pelo que importa, o rendimento líquido. Antes de escolher, simule, confira o emissor e compare com as alternativas em ranking dos melhores CDBs.

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• Simulação de Rendimento em CDBs: Quanto Seu Dinheiro Rende
• CDB ou Fundo DI: Qual Rende Mais Depois de Taxas e Imposto
• Imposto de Renda sobre Investimentos: Tabela Completa e Como Declarar
• CDBs de Bancos Digitais: Vantagens, Riscos e Como Escolher
• Como Acompanhar os Indicadores Econômicos: Selic, CDI, IPCA e Câmbio

Fontes e referências

• Banco Central — taxa Selic
• Banco Central — Selic diária
• Banco Central — histórico das taxas de juros
• B3 — renda fixa
• Lei 11.033/2004 — tabela regressiva do IR sobre renda fixa
• FGC — garantia de depósitos e investimentos

Este conteúdo é informativo e educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultado futuro e as regras tributárias podem mudar. Consulte um profissional certificado antes de decidir. Veja nossa política editorial e a divulgação e transparência.